การลงทุนในหุ้นที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ก็เป็นทางเลือกที่น่าสนใจไม่น้อย โดยที่ " หุ้น" ซึ่งคำถามยอดนิยมของนักลงทุนมือใหม่คือ “แล้วเราจะเลือกลงทุนในหุ้นตัวไหนดี?”. 7 มี.ค. 2017 ถ้าพูดถึงหุ้นดูเหมือนจะมีแต่ตัวเลข คนเล่นหุ้นต้องเก่งเลข คำนวณเก่งแน่ๆ … “P/BV” ของ ตัวเองที่ถูกคำนวณตามงบการเงินล่าสุดของบริษัท (ทุกๆ 3 เดือน) ซึ่งหากเราซื้อหุ้นที่ P/BV ต่ำกว่า 1 หรือ ราคาต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี พูดง่ายๆ ดิฟสมการอะไรเลย เพียงแค่บวกลบ คูณหาร อ่านค่า แล้ววิเคราะห์ต่อเท่านั้นเอง เลือกหุ้นตัวแรก เลือกอย่างไรดี? การซื้อขาย มีตัวเลือกในธุรกิจมากมายให้ได้ลงทุน ด้วยปัจจัยต่างๆ ผลตอบแทนของหุ้นและ ตลาด เพื่อกาหนดค่า α และ β ตาม market Model ดังสมการ (1) จากนั้นแทน. 16 ธ.ค. 2019 ความเข้าใจของคนส่วนใหญ่อาจคิดว่าการเลือกหุ้นโดย Fund Manager และสมการ คณิตศาสตร์อันซับซ้อน เพื่อให้ได้มูลค่าหุ้นที่แท้จริงแม่นยำที่สุด แต่ในพอดแคสต์นี้ เราจะได้รู้ ว่าแท้จริงแล้วผู้จัดการกองทุนเขาวิเคราะห์หุ้นกันแต่ละตัวละเอียดกว่าที่คิด.
ใช่ครับ Pe สะท้อนว่าหากคุณลงทุนขณะนั้น ด้วยหุ้นตัวนี้ จะใช้เวลากี่ปีในการลงทุน Pe ถูก กำหนดด้วยสองปัจจัยครับ ตามสมการข้างต้นเลย ราคา และกำไรต่อหุ้น แต่ PE ไม่ใช่ ทั้งหมดของการเลือกหุ้นนะครับ ในมุมมองผม ผมให้ Pe เป็นปัจจัยนึงเท่านั่น เพราะการเข้าใจ ธุรกิจ Regression Analysis) ถ้าตัวแปรอิสระมีมากกว่าหนึ่งตัวกับตัวแปรตามหนึ่งตัว เรียกว่า เป็นตัวแปรหุ่น (Dummy Variable) คือ มีค่า 0 กับ 1 ก่อนจึงจะนาไปวิเคราะห์และตัวแปรหุ่น ไม่ควรจะ α คือ ค่าคงที่(Constant) ของสมการถดถอย (จะใช้สัญลักษณ์a สาหรับค่าที่ได้ จาก เข้าในสมการ ในที่นี้เลือกวิธีStepwise โดยแต่ละวิธีมีรายละเอียดดังแสดงในหัวข้อที่ 7.5. 7.
เวลาที่จะเทรดหุ้น แทบทุกคนจะเจอกับปัญหาว่า “หุ้นมีหลายร้อยตัว จะเลือกเล่นตัวไหนดี” ซึ่งถ้าจะให้นั่งดูกราฟหุ้นทุกตัว ประการแรก “ประเภทของหุ้นโรงพยาบาล” ก่อนอื่นเลย ผมขอแบ่งหุ้นโรงพยาบาลออกเป็นสองประเภทคร่าว ๆ ได้แก่ โรงพยาบาลที่เน้นจับกลุ่มลูกค้าต่าง ทุกครั้งที่ได้ยินคนรอบๆ ตัว เพื่อนสนิทมิตรสหายหลายๆ ท่าน เริ่มพูดคุยกันว่า “อยากจะเริ่มต้นเล่นหุ้น” ทีไร บอกตรงๆ ว่าใจสั่นขึ้นมาทุกทีครับ หากท่านผู้อ่านกำลังสนใจการลงทุนในหุ้น แต่ยังลังเลหรือไม่รู้จะเริ่มต้นอย่างไรดี วันนี้ Radars Man มีคำแนะนำดีๆ มาฝาก โดยจะแบ่งเป็นขั้นตอนต่างๆ 5 การเล่นหุ้นแบบ DCA (Dollar-Cost- Averaging) โดยซื้อหุ้นถัวเฉลี่ยไปเรื่อย ๆ ในจำนวนเงินที่เท่า ๆ กันทุกงวด โดยไม่ต้องสนใจราคาในตอนนั้น เช่น หักทุก 10% ของ จุดประสงค์เพื่อใช้ในการเลือกหุ้นแบบระยะยาวไม่ได้มีด้าน technique หรือราคามาเกี่ยวข้อง อาจจะเหมาะสำหรับเพื่อนๆแบบ VI มากกว่า เมื่อพิจารณาจาก Index โดยดัชนีราคา sSET ซึ่งเป็นดัชนีราคาหุ้นขนาดเล็ก ปรับตัวขึ้นถึง 45.95% นับจาก SET Index ปรับตัวลดลงจนถึงจุดต่ำสุดที่ 1,044 จุด (19 มี.ค.63-30 ก.ย.63
สมมุติว่าเราวิเคราะห์ Asset ที่เป็น หุ้น ในพอร์ต แค่ 2 ตัว(เพื่อความง่ายในการคำนวณ) จาก นั้น ถ้าตามสมการนี้เราจะได้ Variance ของพอร์ตเราออกมาก็ใส่สแควรูทให้มันกลายเป็น เพราะในความเสี่ยงเท่ากันเราสามารถจัดสรรพอร์ตให้ทำกำไรสูงกว่าได้จากเลือกพอร์ตที่อยู่
อีกหนึ่งสำนักใหญ่คู่ปรับตลอดกาลของสำนักเทคนิค คือสำนักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน การ เลือกลงทุนในหุ้นหนึ่งตัวนั้นไม่ง่ายเหมือนลงทุนในเครื่องซักผ้าหยอดเหรียญ ประเภทต่างๆ ตามนโยบายการลงทุนของกองทุนที่ระบุไว้ เช่น ตราสารหนี้ หรือหุ้น เป็นต้น อย่างมีประสิทธิภาพดีกว่าจะลงทุนด้วยตัวเอง ก็สามารถเลือก “กองทุนรวม” เพื่อตอบโจทย์ กองทุนรวมก็สามารถท าได้ เพียงแต่ควรเลือกเปรียบเทียบ “ส้ม” กับ “ส้ม” คือ นโยบาย. ใช่ครับ Pe สะท้อนว่าหากคุณลงทุนขณะนั้น ด้วยหุ้นตัวนี้ จะใช้เวลากี่ปีในการลงทุน Pe ถูก กำหนดด้วยสองปัจจัยครับ ตามสมการข้างต้นเลย ราคา และกำไรต่อหุ้น แต่ PE ไม่ใช่ ทั้งหมดของการเลือกหุ้นนะครับ ในมุมมองผม ผมให้ Pe เป็นปัจจัยนึงเท่านั่น เพราะการเข้าใจ ธุรกิจ Regression Analysis) ถ้าตัวแปรอิสระมีมากกว่าหนึ่งตัวกับตัวแปรตามหนึ่งตัว เรียกว่า เป็นตัวแปรหุ่น (Dummy Variable) คือ มีค่า 0 กับ 1 ก่อนจึงจะนาไปวิเคราะห์และตัวแปรหุ่น ไม่ควรจะ α คือ ค่าคงที่(Constant) ของสมการถดถอย (จะใช้สัญลักษณ์a สาหรับค่าที่ได้ จาก เข้าในสมการ ในที่นี้เลือกวิธีStepwise โดยแต่ละวิธีมีรายละเอียดดังแสดงในหัวข้อที่ 7.5. 7. ผมได้ “ตั้งหลัก” โดยอธิบาย 3 ตัวแปรของสมการสำคัญระดับ Mother of All Factors ยิ่ง ดึงดูดนักลงทุนซึ่งเหลือตัวเลือกดีๆน้อย ให้เข้ามาซื้อหุ้น หนุนราคาทะยานขึ้นต่อไป.